Revolut rozważa podwójny debiut giełdowy w Nowym Jorku i Londynie

Revolut po raz pierwszy potwierdził, że rozważa podwójny debiut giełdowy w Nowym Jorku i Londynie. Firma analizuje strukturę, która mogłaby obejmować zarówno Nasdaq, jak i London Stock Exchange.

Założyciel Revolut, Nik Storonsky, wskazał, że ewentualny przyszły debiut powinien obejmować rynek amerykański ze względu na jego skalę, płynność oraz dużą bazę inwestorów instytucjonalnych. Jest to pierwsze publiczne potwierdzenie, że Revolut bierze pod uwagę podwójne notowanie, a nie wyłącznie wejście na giełdę w USA.

Rynek amerykański pozostaje kluczowy dla planów Revolut

Według Storonsky'ego rynek amerykański oferuje szerszą bazę potencjalnych inwestorów, obejmującą inwestorów instytucjonalnych, fundusze hedgingowe, zarządzających aktywami oraz inwestorów detalicznych. Taka struktura zapewnia większą konkurencję o akcje niż na mniejszych rynkach.

Z tego powodu Revolut postrzega USA jako ważny element przyszłej strategii giełdowej. Jednocześnie firma rozważa równoległe notowanie na London Stock Exchange.

Debiut w Londynie umieściłby Revolut wśród największych spółek giełdowych w Wielkiej Brytanii

W ostatniej prywatnej transakcji sprzedaży akcji na rynku wtórnym Revolut został wyceniony na około 115 mld USD. Przy takim poziomie wyceny firma przewyższałaby wartością rynkową kilka dużych spółek notowanych w Londynie, w tym Barclays, BP i GSK.

Fintech wcześniej wskazywał, że ewentualne IPO nie nastąpi przed 2028 rokiem. Oznacza to, że potencjalne podwójne notowanie jest elementem długoterminowej strategii kapitałowej, a nie transakcją planowaną w najbliższym czasie.

Revolut wcześniej krytycznie oceniał konkurencyjność Londynu

Według Financial Times Storonsky wcześniej wyrażał wątpliwości dotyczące debiutu w Londynie. Wskazywał między innymi na podatek stemplowy ponoszony przez brytyjskich inwestorów podczas obrotu akcjami.

W 2024 roku Storonsky stwierdził, że London Stock Exchange nie jest w stanie konkurować z rynkami amerykańskimi. Rok wcześniej również wskazywał, że debiut w Wielkiej Brytanii nie był dla firmy szczególnie atrakcyjny.

Relacje z brytyjskim rynkiem kształtowała również historia regulacyjna

Revolut wcześniej krytykował brytyjskie otoczenie regulacyjne. Firma czekała kilka lat na uzyskanie pełnej licencji bankowej w Wielkiej Brytanii, a proces obejmował między innymi analizę jakości systemów zarządzania ryzykiem i mechanizmów kontrolnych.

Proces licencyjny stał się ważnym elementem rozwoju Revolut w Wielkiej Brytanii, która jest jednym z największych rynków firmy pod względem liczby klientów.

Revolut obsługuje 80 mln klientów

Od uruchomienia w 2015 roku Revolut stał się jedną z największych europejskich firm fintech pod względem liczby użytkowników. Obecnie obsługuje około 80 mln klientów w około 30 krajach.

Skala działalności i aktualna prywatna wycena sprawiają, że przyszły debiut giełdowy miałby znaczenie zarówno dla samej firmy, jak i dla europejskiego rynku fintech.

Podwójne notowanie dałoby Londynowi udział w przyszłym IPO Revolut

Brytyjskie władze zachęcają Revolut do krajowego debiutu w ramach szerszych działań mających przeciwdziałać spadkowi liczby nowych notowań na London Stock Exchange. Podwójne notowanie pozwoliłoby Londynowi zachować dostęp do akcji Revolut nawet wtedy, gdyby głównym rynkiem pozostały Stany Zjednoczone.

Dla Revolut taka struktura oznaczałaby połączenie dostępu do głębszego amerykańskiego rynku kapitałowego z obecnością na rynku brytyjskim, gdzie firma prowadzi znaczącą działalność operacyjną.